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长效机制激活投资者教育一盘棋-【新闻】

发布时间:2021-04-05 14:59:28 阅读: 来源:冷弯机厂家

■策划 张勇军 ■执笔 马全胜

2008中国证券市场投资者教育年报

2008年,中国证券市场投资者教育围绕“探索建立长效机制”这一主题,各方进行了一系列卓有成效的思考与实践。不仅监管机构进一步完善了投资者教育相关职能部门的设置,积极推进投资者教育工作的深入开展;而且各证券经营机构也进一步健全了保障制度与考评机制,切实确保各类投资者教育活动的实效性和针对性;同时,证券市场涌现出一批优秀的投资者教育品牌活动和特色鲜明的活动形式,为我国投资者教育公益事业不断发展积累了大量经验。

经过多方协力,强化统筹交流,投资者教育逐步突破单一行业与机构界限而走向协同推进,并在弱市条件下充分体现投资者教育的专业关怀,这已经成为我国证券市场投资者教育所表现出来的一大基本特征。从中国证监会投资者教育办公室、中国证券业协会投资者教育办公室、上海证券交易所投资教育部、深圳证券交易所投资者教育中心的相继成立,到中国证券投资者保护网呼叫中心和调查中心的上线,再到各券商、基金投资者教育目标责任部门的运作,我国证券市场投资者教育长效机制框架性建设初具规模。而上海证券报股民学校在年内先后与吉林省证券业协会、四川省证券期货业协会、天津市证券业协会共同开办“股民学校地区分校”,拓展投资者教育平台,则成为各地区巩固投资者教育长效机制实实在在的载体。

在“探索建立长效机制”这一思想的指导下,吉林辖区启动了“我投资、我求知、我获益”的“2008投资者教育年”系列活动;上海证券报股民学校以3·15为契机,联合上海证券交易所、深圳证券交易所、中国金融期货交易所、中国证监会吉林监管局、四川省证券期货业协会、以及申银万国证券、国泰君安证券等12家证券经营机构共同举办了“第九届中国证券市场3·15投资者教育与权益保护主题宣传月”大型活动;“2008上海证券报——申银万国证券投资者教育全国行”也相继走进全国10个大中城市。另外,9月20日“2008上海银行业公众理财投资者教育系列活动”在沪全面落幕之后,由上海地区30家基金公司共同主办、上海证监局指导的“2008走进基金系列活动”10月10日又在上海拉开帷幕。而这些在全国各地上演的各类活动显示,做深做细投资者教育活动,努力引导投资者将资本市场作为风险管理与财富管理的平台,已经成为各方共识;总结经验,分享成果也日益成为各方的强烈要求;为此,建立投资者教育动态交流合作机制也成为资本市场应有的一项题中之义。

由于目前证券市场尚未有一份对2008年投资者教育活动进行系统梳理与归纳的报告,相关新闻报道又总是局限于对局部事件的分析与说明,为此,本期投资者教育年报将进行一次大胆尝试,在本报2008年推出的“资本市场投资者教育月度报告”的基础上,通过对重要投资者教育活动事件进行分析,着力归纳出一些具有普遍借鉴意义的经验和结论,以促进未来投资者教育工作的持续开展。

■策划 张勇军 ■执笔 马全胜

探索长效机制 强化动态交流合作

探索投资者教育长效机制,既是现阶段我国证券市场健康发展的需要,也是我国投资者教育所面临的客观实际。中国证监会主席尚福林明确强调,“要深化投资者教育工作,加强风险防范,积极构建多层次的投资者教育体系,建立健全投资者教育的长效机制;督促证券、期货、金融中介机构将投资风险揭示和风险警示融入到各个工作环节中,以此作为对客户服务的一个重要内容。”

中国证券业协会分别于2008年3月12日和4月17日在北京和东莞召开了第四届第二次理事会和全国证券业协会工作座谈会,除制定2008年投资者教育工作方案外,还总结了投资者教育的阶段性成果。会议进一步明确了投资者教育主导思想:通过多种途径将投资者教育工作融入到会员经营业务活动中,丰富投资者教育内容、形式和方法,加强投资者教育工作研究与交流;在实际工作中,坚持不懈地做到投资教育和风险教育相结合、长效性与市场阶段性相结合、监管机关、自律组织和社会教育相结合;充分发挥广大中介机构的主体作用,进一步整合投资者教育资源,不断健全相关工作制度,构建投资者教育长效机制。

6月27日,在中国证券业协会召集的投资者教育工作座谈会上,来自证券、基金、托管银行等22家机构相关投资者教育负责人达成共识,一致同意建立行业投资或者教育工作交流合作机制,定期交流与分享投资者教育的新做法、新经验,分析投资者教育出现的新问题。

而上海证券交易所则在2008年9月27日下发了《个人投资者行为指引》,进一步明确了投资者教育工作的指导性和预见性。同时,上证所还积极致力于投资者教育网络平台的建设,通过不断丰富网站内容,加强对投资者的风险提示,逐步完善对投资者的服务。

活动形式多样 优秀品牌涌现

在探索长效机制、培育资本市场等的指引下,各证券经营机构、中介单位,充分利用点多面广、专业性强等优势,并结合各类投资者特点,不断创新投资者教育形式,积极开展各类活动。初步形成了券商营业部定期授课、券商营业部投资沙龙、投资者教育走进社区、投资者教育走进高校、在各类媒体开办专栏、借助节假日契机进行广场宣讲、以及各类主题性大型授课等多种形式的投资者教育格局。在活动手段上,积极依靠多媒体资源优势和先进教学资源,发挥现代传媒的力量,如深圳证券交易所推出的新版投资者教育网站,并在7月21日正式开播《证券教室——深交所提醒您》系列电视节目等,就是充分的体现。

在不断创新投资者教育活动形式的同时,我国证券市场上涌现出一大批优秀的投资者教育品牌。代表性的主要有每年举办的“3.15投资者教育与权益保护主题宣传活动”、“上海证券报——申银万国证券投资者教育全国行”、光大银行和光大永明人寿联合举办的“阳光理财火炬行”、“招商银行(600036)理财教育公益行”、“2008上海银行业公众理财投资者教育系列活动”、“2008走进基金系列活动”、“博时基金大学全国巡讲活动”等。

此外,各地证券(期货)业协会也强化来投资者教育品牌的培育与塑造。如山东证券业协会已将每半年一期的投资报告会做成一个品牌,深受广大投资者好评;上海市证券同业公会在2007年工作的基础上,继续落实投资者教育“十个一工程”,即编印一套投资者教育手册、制定一套风险提示函范本及买者自负承诺函范本、开发一套投资者风险承受能力测评系统、制作一部DVD教育系列宣传片、建立一套规范辖区证券营业部经纪业务的行业制度和服务标准;云南省证券业协会则在昆明成立“投资者教育云南基地”;吉林省证券业协会启动“2008投资者教育年”等。这些投资者教育品牌的出现,直接将投资者教育的长效机制转化为一种可操作、可借鉴的投资者教育实体。

强化与媒体合作 教育覆盖面不断扩大

纵观这些优秀的投资者教育品牌,它们大多有一个特征,即与媒体充分合作,不断扩大教育覆盖面。在媒体“二次传播”的作用下,投资者教育往往会起到成倍的放大效果,这也在“上海证券报——申银万国证券投资者教育全国行”等大型系列活动中得到了充分的检验。

根据中国证券业协会的投资者教育相关资料,截至2008年6月,浙江证券期货业协会与浙江电视台合作,持续拍摄投资者教育系列情景剧《股事汇》,已播出90集;另外,推出了《券商风采之证券热点会客厅》电视访谈节目,已播出13集;还在浙江电视台教育科技频道推出了股指期货投资者教育情景剧《周日我理财》。重庆市证券期货业协会与重庆电视台合作,录制了11期《走进十佳》栏目,重点采访十家投资者教育工作红旗单位的先进经验和工作思路。宁波证券期货业协会与媒体合作的“宁波证券期货投资论坛”;另外,还与宁波电台经济娱乐频道共建《股市沙龙》节目,与宁波晚报社共建《当家理财》周刊,与东方热线网站共建证券频道。天津证券业协会与天津电视台《财富18》栏目组合作,以访谈形式开展投资者教育。

如今,这一投资者教育方式还得到了众多证券经营机构的推崇,充分利用各种媒体资源,强化对理财知识的普及和投资技能的传播。其中,吉林证监局、上海证券报、城市晚报三方还签署来媒体合作备忘录,在吉林辖区建立“吉林投资者教育第一平台”。

拓展教育空间 股民学校成重要杠杆

尽管我国证券市场确立了“探索建立长效机制”的投资者教育主导思想,并且完善了相关制度保障,但由于我国投资者教育起步较晚,发展程度总体不高,不少证券经营机构一直缺乏一个有效的可供开展投资者教育活动的平台和抓手,相关活动难以取得有效突破。因而随着投资者教育进程的不断推进,上海证券报股民学校这个有着8年多丰富经验的投资者教育品牌,吸引了各方的高度关注,并且走上了品牌与模式的输出之路。

2008年,上海证券报股民学校自身也得到不断发展,先是“股民学校吉林分校”的创立,紧接着便是中信建投证券第二批12家营业部授课点的加盟,后来是“股民学校四川分校”和“股民学校天津分校”的相继揭牌,以及长江证券(000783)、西藏证券、第一创业证券等众多券商以集体形式或地区总部形式加盟股民学校,使得“股民学校”汇聚起中国证券市场最为强大的投资者教育力量。另外,股民学校还成了投资者教育创新的源头和培育优秀活动品牌的重要温床之一。除了已连续举办9届的“3·15投资者教育与权益保护主题宣传活动”外,连续举办两年的“上海证券报——申银万国证券投资者教育全国行”也成为投资者教育领域的新秀,得到来中国证监会投资者教育中心、中国证券证券业投资者教育中心、四川证监局、吉林证件局、以及20多省(市)证券(期货)业协会领导的高度评价。

活跃在各地的股民学校授课点和三大地区分校成为当地投资者教育的主要力量,担当着服务一方市场的重任。例如,股民学校吉林分校成立以后,就成为第九届中国证券市场3.15主题宣传月活动的积极参与方;先后于5、6、7、8、9、10、11月,分别与长财证券、东北证券(000686)、广发证券长春营业部及吉林营业部、民族证券延吉营业部、齐鲁证券长春营业部等,在长春、吉林和延吉等地举办投资者教育大型专场报告会8场,累计参会的投资者达7000余人;辖区57家营业部授课点利用统一的《股民学校初级教程》和“2007年中国上市公司年报解读”系列DVD音像材料,进行了一轮系统授课。

股民学校四川分校40家授课点年内累计举办投资者教育讲座近200场,共组织大、中型投资者教育活动13场;特别是在遭遇特大地震之后,由四川省证券期货业协会主办、国信证券绵阳富乐路营业部承办的“绵阳地区投资者风险教育大型图片展”与绵阳人民见面,四川省证券期货业协会常务副会长郑晓满,对国信证券绵阳富乐路营业部这家绵阳地区唯一的股民学校授课点在投资者教育活动中起到关键作用给予充分肯定。

活动走向协同 不断加强经验交流

从各次大型投资者教育活动情况来看,逐渐走向协同、覆盖面不断扩大,俨然成为2008年投资者教育的一大特色。以“第九届中国证券市场3·15投资者教育与权益保护主题宣传月”活动为例,尽管活动是由上海证券报联合上海证券交易所、深圳证券交易所、中国金融期货交易所、中国证监会吉林监管局、四川省证券期货业协会,以及申银万国证券、国泰君安证券等12家证券经营机构共同主办,但却在半个月内上演了券商、基金、期货、银行、电信及地方媒体齐参与的投资者教育空前盛况,百余场各类活动使数百万投资者共同受益。

从表现形式上分析,这种投资者教育活动所表现出来的协同性主要体现在以下三个方面:1、监管机构、同业公会、各类媒体、证券经营机构以及社区、学校等其他单位之间共同策划,相互借力,协同推进投资者教育活动的开展;2、行业内以行业协会为主导,相关经营机构为主体,共同开展系统性投资者教育活动;3、不同证券经营机构之间自发地开展的投资者教育活动。但无论哪一种活动形式,都极大地调动起投资者教育资源,并在短时间内融合起投资者教育经验,从而使得投资者教育面得到进一步扩展。

另外,建立投资者教育长效机制,离不开相关活动主办单位的经验交流。根据中国证券业协会相关投资者教育资料,厦门证券期货业协会建立了一整套投资者教育园地建设、管理、检查、考评体系,制定了园地考评的6大项24小项的量化考评细则;山东证券业协会深入当地营业部一线,专项检查“投资者园地”建设,树立典型,总结推广先进经验;安徽证券期货业协会建立了定期汇报和不定期检查制度;河北证券期货业协会经常深入营业部检查投资者教育工作;重庆证券期货业协会加强对投资者教育工作的检查监督,开展了投资者教育工作红旗单位评选活动;浙江证券期货业协会举办了辖区投资者教育表彰大会。2008年6月,山东协会组织辖区优秀证券营业部代表及优秀证券期货从业人员,赴全国优秀证券营业部——民族证券鞍山营业部参观学习;7月,邀请了18家地方协会负责同志到鲁,就各自的投资者教育工作进行深入交流。河北协会组织了几次营业部经理座谈会,同时通过会刊、网站传播会员单位的典型经验。这为我国证券市场投资者教育全面开展提供了宝贵的经验。

直面教育难题 开创未来新局面

综上分析,我国投资者教育工作已经取得了显著成效,但由于我国资本市场新兴加转轨的特性,决定了投资者教育资源的不平衡,部分地区的投资者教育工作仍处于起步阶段,与市场不断扩大、投资者数量不断增加、以及投资者结构层次的分化不相适应。

根据我们的观察,这种不相适应主要体现在以下几个方面:1、个别经营机构对投资者教育工作的重要性认识不足,片面认为投资者教育只是提示市场风险,从而影响了投资者教育工作的有效展开,个别经营机构存在这流于形式走过场的现象;2、部分地区和机构的投资者教育工作方式和内容还不能全方位地满足投资者的需求,在实践中,存在着短期性和期望一蹴而就的缺憾,而对长期缺乏一个明确的规划;3、投资者教育经费存在问题,证券经营机构每举办一场大型活动,动辄就要上万元的投入,而这笔费用多是从经营机构的税后利润中支出,这就造成了市场向好的时候投资者教育经费充分,而市场趋弱的时候投资者教育投入反而不足,这造成一定地区一定时间段内的投资者教育“盲区”;4、缺乏良好的评估和激励。

纵观2008年,投资者教育整体上体现出前高后低的特征,主要活动集中在上半年,特别是在3·15前后,而下半年大型活动频率相对较低。上述主要品牌活动基本都是上半年举办的活动,而下半年则主要集中在“上海证券报——申银万国证券投资者教育全国行”等,这对建设投资者教育长效机制,是一个值得重视的问题。另外,投资者教育的评价机制目前还没有建立起来,但是在局部范围内的评选已经出现,对于彰显投资者教育,交流投资者教育思想具有重要意义。

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